联合技术公司宣布分拆为三家独立公司之意向 完成对罗克韦尔柯林斯的收购

11月26日,康涅狄格州法明顿――联合技术公司(纽交所代码:UTX)宣布已完成对罗克韦尔柯林斯(纽交所代码:COL)的收购,并表示该公司有意剥离其商用建筑业务,即将奥的斯和开利(前身为联合技术环境、控制与安防)分拆为独立实体。

中直网讯 2018年11月26日,康涅狄格州法明顿――联合技术公司(纽交所代码:UTX)宣布已完成对罗克韦尔柯林斯(纽交所代码:COL)的收购,并表示该公司有意剥离其商用建筑业务,即将奥的斯和开利(前身为联合技术环境、控制与安防)分拆为独立实体。此次分拆将产生三家行业领先的跨国企业:联合技术、奥的斯和开利。

·   完成分拆后,每家公司将拥有各自的战略重点和财务灵活度,以提供创新的客户解决方案并驱动创造长期价值

·  完成对罗克韦尔柯林斯的收购,创立行业领先的航空系统供应商——柯林斯航空系统(Collins Aerospace Systems)

·  预计本次收购将使2019年的调整后每股收益增加0.15-0.20美元

·  宣布将联合技术公司(UTC)分拆为三家独立公司之意向

·  分拆后,联合技术公司将作为一家行业领先的航空企业运营,旗下业务由柯林斯航空系统和普惠(Pratt & Whitney)组成

·  奥的斯和联合技术环境、控制与安防(CCS)将成为独立公司;联合技术环境、控制与安防将更名为开利(Carrier)

·  联合技术公司股东的免美国联邦所得税分拆预计将于2020年完成

2018年11月26日,康涅狄格州法明顿——联合技术公司(纽交所代码:UTX)今天宣布已完成对罗克韦尔柯林斯(纽交所代码:COL)的收购,并表示该公司有意剥离其商用建筑业务,即将奥的斯和开利(前身为联合技术环境、控制与安防)分拆为独立实体。此次分拆将产生三家行业领先的跨国企业:

·  联合技术,卓越的航空和国防产业系统供应商,由柯林斯航空系统和普惠组成;柯林斯航空由联合技术航空系统和罗克韦尔柯林斯合并而来;

·  奥的斯,世界领先的电梯、自动扶梯和自动人行道制造商;以及

·  开利,暖通空调、制冷、楼宇自动化、消防和安防产品全球供应商,在其所有业务领域均占据领先地位。

“将联合技术进行分拆这一决定是公司历史上的一个关键时刻,每家独立的公司都将因此得以更好地推动持续增长、引领行业创新、专注客户需求,并最大限度地创造价值。”联合技术公司董事长兼首席执行官贺国瑞(Gregory Hayes)表示:“我们的产品服务数十亿人,使现代生活成为可能。我相信,分拆后的每家公司都将继承我们在业绩表现、追求卓越和创新方面引以为豪的历史,创造更加光明的未来。作为独立的公司,联合技术、奥的斯和开利将随时准备解决客户面临的艰巨挑战,提供有价值的职业机会,并为全球社区做出积极贡献。”

三家行业领先公司概览:

联合技术(UTC)

联合技术(纽交所代码:UTX)由柯林斯航空和普惠组成,将成为卓越的系统供应商,服务于高速发展的商业航空和国防产业。其独特的技术组合和业务规模,使得公司投资可贯穿全经济周期。这两个业务单元2017年形式上的总销售额为390亿美元。柯林斯航空为航空产业的所有主要细分市场提供电气、机械和软件解决方案,并为商用和军用客户提供服务。普惠是飞机动力领域的全球领导者,其发动机项目不断增加,包括革命性的齿轮传动式涡扇(GTF)商用发动机及用于F-35联合打击战斗机计划的F135军用发动机。

奥的斯电梯公司(Otis)

奥的斯电梯公司是世界领先的电梯、自动扶梯和自动人行道制造商,其长期维保合同带来了可观的经常性收入,并在2017年创下123亿美元的销售总额。成立165年来,奥的斯一直处于全球领先的地位,其产品和服务几乎遍布全球每个国家。奥的斯目前为超过200万部电梯提供维保服务,其售后服务业务规模超过其他任何电梯制造商。奥的斯近期的投资包括建设数字化的现场服务能力,这将助力奥的斯实现持续增长。

开利

开利在暖通空调、制冷、消防、安防和楼宇自动化领域提供全球领先的创新技术,其2017年销售额为178亿美元。在开利这一享有盛誉的名号支撑下,该公司已经发展出包括开利、凯德(Kidde)、爱德华(Edwards)、LenelS2和奥莱斯(Automated Logic)等多个行业领先品牌在内的产品组合。开利的业务覆盖了各类住宅、商用和工业场景,为其提供高效、可靠、安全、舒适、高产能且可持续的应用,使现代生活成为可能。通过加速创新,该公司在过去两年中发布了200多种新产品。

有关分拆交易的详细信息

分拆计划预计将通过剥离奥的斯和开利业务的方式实现,联合技术的股东将免缴美国联邦所得税。每项业务的剥离均须满足惯例条件,包括联合技术董事会的最终批准、收到律师的税务意见、向美国证券交易委员会提交Form 10表格注册声明并确认有效,且按要求完成融资。 

贺国瑞(Gregory Hayes)将负责管理此次分拆,并将在分拆后继续担任其现任的联合技术公司董事长兼首席执行官一职。

利用其财务灵活度,三家独立公司的将进行适当的资本化,以便充分利用未来发展机遇。每家公司都将得以更好地寻求更适合其各自行业和风险回报情况的资本分配策略,拥有独立的股权以及更为优化的管理层和员工激励措施,从而享有更大的灵活性。联合技术加强信用指标的承诺始终不变。每个独立的公司都将呈现更为强劲的资产负债表,并维持投资级信用评级的稳定。任何与某一特定实体无关的现有或潜在负债将在各公司间做适当分配。

分拆完成后初期,预计三家公司总股息将不低于每季度每股73.5美分,但每家公司的股息政策将在分拆完成后由其各自董事会决定。在计划分拆交易完成之前,联合技术将继续支付不低于每股73.5美分的季度股息。

一次性交易成本预计将包括非美国税收支出、债务融资、业务分拆活动和其他传统项目。

此次分拆预计将于2020年完成,分拆活动将在未来的18-24个月内展开。并不能保证最终的分拆完成时间,或是否能够完成拆分。

创立柯林斯航空

联合技术对罗克韦尔柯林斯的收购是航空史上最大规模的收购之一。这一交易使得罗克韦尔柯林斯和联合技术航空系统强强联合,创立行业领先的柯林斯航空系统。其在全球范围内拥有约300个办公场所,约70,000名员工,2017年形式上的总销售额达到230亿美元。

联合技术预计,该交易将增加2019年调整后每股收益,并在收购后第四年产生超过5亿美元的运营率税前成本协同效应。

贺国瑞表示:“柯林斯航空将整合两家公司在电气、机械和软件解决方案开发方面无与伦比的专业技术。我们将专注于为客户开发创新型解决方案,并为股东带来丰厚回报。”

财务展望

联合技术对其2018年财务展望进行了调整,以纳入对罗克韦尔柯林斯的收购,目前预计如下:

·  销售额将达645亿至650亿美元,高于原先预计的640亿至645亿美元;

·  收购产生约0.10美元的调整后每股收益摊薄,因而调整后的每股收益从7.20至7.30美元降至7.10至7.20美元*;

·  自由现金流由原先的45亿至50亿美元降至42.5亿至45亿美元*;

·  所有财务展望调整均与收购罗克韦尔柯林斯有关。公司此前提供的关于2018年有机销售额增长预期约为6%的展望并无变化*。

联合技术预计此次收购将使2019年调整后的每股收益增加0.15-0.20美元,这包括了与此次交易相关的预计约6.5亿美元的无形资产摊销增量。联合技术还预计,2019年罗克韦尔柯林斯将带来5亿至7.5亿美元的自由现金流增长。2019年的加权平均摊薄流通股数预计约为8.72亿股。

*注:在对调整后的每股盈利、有机销售额和自由现金流进行预期时,非公认会计准则财务指标(Non-GAAP)的预期与相应的公认会计准则指标之间差异的调整通常难以合理地获得。更多信息见“非GAAP财务指标的使用”。

 

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